Myntがフィリピン証券取引所への記録的な新規上場でP60.9 billionを調達

GCashの親会社であるMyntは、当時までに同取引所で記録された最大の新規上場取引となるP60.9 billion規模の新規株式公開（IPO）を完了し、フィリピン証券取引所に上場した。¹ その総額は、モンデ・ニッシン（Monde Nissin Corp.）が2021年の上場で調達したP55.89 billionを上回り、両者の差額分だけMyntの売出規模が大きくなった。¹ Nikkei Asiaによると、この上場はフィリピン証券取引所にとって今年最初の新規株式公開でもあった。² Nikkei Asiaは、このP60.9-billionの取引に相当する金額を$965 millionとし、別の資金調達総額を説明するのではなく、同じ売出を別の通貨で換算して示した。²

株式は「GCASH」のシンボルで同取引所のメインボードで取引が開始され、同社の市場上場とティッカー名が結びつけられた。¹ 取引開始時の株価は1株あたりP6.63で、公募・売出価格のP6.60を上回った。¹ したがって、初値は売出価格に対して0.5%の上昇となり、最初の取引価格と売出に設定された価格との比較を示している。¹ 取引全体の規模に比べると、その初期の上昇率は小幅なものであった。初値の比較は各株式に関するものであるのに対し、P60.9 billionは売出全体を表している。¹

売出は約8.03 billion株の普通株式を対象とし、それぞれP6.60で販売され、新規発行株式と既存株主が保有する株式の双方が含まれていた。¹ そのうち1.61 billion株は公募株であり、今回の取引の一環としてMyntによって発行されたことを意味する。¹ 残りの6.42 billion株は既存株主によって売却された既存株であり、同社による新規発行ではない株式が取引に含まれていた。¹ これらの区分は単に2つの異なる価格ではなく、誰が株式を供給したかを示している。双方のグループに提供された事実は同じP6.60の売出価格である。¹

オーバーアロットメントオプション（追加売出枠）が行使される前、基本の売出は約P53 billionを調達した。¹ 同オプションを通じて約1.20 billion株の追加の売出株が提供された後、総額はP60.9 billionに達した。¹ したがって、基本額と最終額は売出の異なる段階を指しており、後者には追加の売出株が含まれている。¹ オーバーアロットメントの株式は売出株であり、新規発行株式と既存株主により売却される既存株式との広範な区分に沿っている。¹

その区分は手取金の使途も決定づけており、新株発行によって調達された資金はMyntに向けられる一方、売出株からの手取金は売却した株主に帰属する。¹ Myntは、公募による純手取金の60%を与信技術事業の構築および拡大に割り当てた。¹ 公募株から調達した残りの資金は、製品開発および一般的な企業活動に充てられる予定である。¹ これらの使途計画は公募株による手取金に適用され、既存株式の売却によって生じ、それらの株主に渡る資金を説明するものではない。¹

公募に先立ち、コーナーストーン投資家はP36.5 billion相当の株式を購入することを確約していた。¹ 名を連ねたフィリピンの参加者には、ATRAMトラスト（ATRAM Trust Corp.）、BPIアセット・マネジメント・アンド・トラスト（BPI Asset Management and Trust Corp.）、チャイナ・バンク・キャピタル（China Bank Capital Corp.）、メトロポリタン銀行（Metropolitan Bank & Trust Co.）の信託銀行部門が含まれていた。¹ 国内グループには、フィルエクイティ・マネジメント（Philequity Management, Inc.）およびRCBCキャピタル（RCBC Capital Corp.）も含まれていた。¹ P36.5-billionの確約額は公募前に行われたコーナーストーン購入の数字であり、P60.9 billionは完了した売出全体の規模である。¹

海外のコーナーストーン参加者には、国際金融公社（IFC）、HSBCグローバル・アセット・マネジメント（UK）（HSBC Global Asset Management (UK) Ltd.）、アムンセン・インベストメント・マネジメント（Amundsen Investment Management）、FILインベストメント・マネジメント（香港）（FIL Investment Management (Hong Kong) Ltd.）が含まれていた。¹ ブラックロック（BlackRock）子会社が運用するファンドや口座も、海外の支援者に名を連ねていた。¹ アルビジア・キャピタル（Albizia Capital Pte. Ltd.）、アムンセン・インベストメント・マネジメント、HSBCグローバル・アセット・マネジメントは、フィリピンのコーナーストーン確約に初めて参加した。¹ これとは別に、ナインティ・ワン・ノース・アメリカ（Ninety One North America, Inc.）とナインティ・ワンUK（Ninety One UK Ltd.）は、東南アジアで初めてコーナーストーン投資家の役割を担った。¹

この売出の規模を祝し、取引所ではフェルディナンド・R・マルコス・ジュニア大統領が主宰する打鐘式が行われた。¹ その式典はMyntの市場デビューに合わせて行われ、取引の詳細は株式の初値と売出価格からの小幅な上昇を示している。¹ 記録の比較は上場で調達された資金に関するものであり、MyntのP60.9 billionはモンデ・ニッシン（Monde Nissin Corp.）の2021年の上場によるP55.89 billionを上回った。¹ 調達総額、売却された株式数、そして公募と売出の手取金の配分を合わせることで、上場規模とMynt自身に向けられた金額とが区別される。¹

Myntにとって、表明された手取金の使途は与信技術、製品開発、および一般的な企業活動に焦点を当てており、公募による純手取金の60%が最初の項目に充てられている。¹ 株式を売却した既存株主にとっては、該当する手取金は会社に向けられる資金ではなく、株主自身のものとなる。¹ 完了した売出は、Myntによって発行された公募株と既存株主によって売却された売出株を組み合わせたものであり、これら2つの資金源からの手取金は異なる受取先に送られた。¹ フィリピン証券取引所における今年最初のIPOという位置付けと、過去の上場記録を塗り替える総額により、このデビューは年間の発行順序と同取引所の資金調達比較の双方において位置づけられる。¹²